蔚來資本:要投出500億市值公司的它,如何成為

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昨日,科創闆在萬衆矚目中正式開盤交易。在這一曆史性的時刻,共有25家首批上市企業在上交所正式亮相。其中包括锂電材料第一股容百科技,容百科技(代碼:688005)本次發行總股本為44328.57萬,發行價格為每股26.62元,開盤價為42.58元。

蔚來資本:要投出500億市值公司的它,如何成為

容百科技是一家主要從事锂電池正極材料及其前驅體的科技創新企業,成立于2014年9月, 2016年,容百科技率先突破并掌握了高鎳三元正極材料的關鍵工藝技術,于2017年成為國内首家實現高鎳NCM811大規模量産的正極材料企業。

根據基金業協會統計,首批25家科創闆企業中,共有23家企業得到了私募基金投資,占比達92%。據投中網記者了解到,容百科技的背後投資方裡就包括一家聚焦産業的專業機構——蔚來資本。

蔚來資本:要投出500億市值公司的它,如何成為

基于對産業的深度理解,蔚來資本在B輪階段即進入了容百的投資人列隊。 “在接觸容百科技之前,我們就對整個電池産業鍊閉環做了深度紮實的研究,建立了全面的産業圖譜、走訪了産業鍊中各家關鍵企業。基于累積的研究和嚴謹的判斷後,我們當時很快就做了投資決策。”容百科技的投資人、蔚來資本管理合夥人朱岩接受《投中網》采訪時表示。

容百科技的成功并非偶然。除去國際領先的技術優勢外,蔚來資本将其歸因于“内核驅動”。

朱岩表示,“在容百身上我們看到,任何一家企業在通往真正領先的道路上,一定有其内核的驅動,可以是某種深層的理念,或是廣闊的願景,而創新體系的構架、先進的管理方法和産融結合的理念恰恰就是其成功的核心要素。”

蔚來資本也是一樣。

成立三年來,蔚來資本的内核驅動一向強大。“聚焦頭部。”朱岩說道。“蔚來資本的願景之一,是持續投出500億市值的公司。”

蔚來資本創立于2016年,是一家專注于大出行、能源、科技等領域的市場化私募股權基金管理機構,具備廣闊的産業視角、深刻的行業認知與豐富的資源積累。蔚來資本旗下管理着人民币基金和美元基金,合計在管規模近百億元等值人民币。2017年,蔚來資本聯合紅杉中國、高瓴資本及蔚來汽車等共同發起設立了其首期人民币基金。去年,蔚來資本美元基金順利募集并開始運作,得到了全球頂級主權基金、世界知名企業集團、保險公司、母基金等一流機構和産業資本的支持。

擁有業内頂尖的生态圈資源網絡的同時,兼具深厚産業背景與專業投管能力的多元化管理團隊也是蔚來資本獨特優勢之一。

朱岩曾擔任青雲創投管理合夥人,是中國最早布局新能源及智能汽車的投資人之一;張君毅曾擔任羅蘭貝格管理咨詢前全球合夥人及汽車、私募行業負責人;餘甯則為前吉利控股集團副總裁、菲亞特動力亞太總裁。

蔚來資本:要投出500億市值公司的它,如何成為

“作為投資人,其實最心動的是看到一些大的機會。”朱岩告訴投中網,“對我來講已經非常明确的是,能源和汽車産業将發生大的技術和模式變革。所以看到這種機會,我非常笃定地要把我的精力投入這個産業當中。”

然而,“其實對于蔚來資本來說,每一個合夥人都發生了或多或少的角色轉變。很少見的是,四個管理合夥人,包括李斌在内,大家背景都不一樣。”張君毅笑着說道。

從咨詢轉向投資,他感觸最深的一點在于,“投資項目時,我們既要看清楚宏觀的變化,也要看清楚微觀的變化,尤其在中途,風險投資領域的變化是瞬息萬變的,所以投資人必須要有着和創始人一樣的敏感性。”

與投資及咨詢出身的朱岩及張君毅不同,後“入夥”的前吉利控股集團副總裁餘甯是典型的工科技術男。2017年,他與李斌相遇于一場聚會,李斌邀請其加入蔚來資本。

“這引起了我的興趣,”餘甯說道,做車實際是埋頭苦幹,是具有确定性的,需要無數次的實驗,功夫下到了就可以。但是相比較,投資更有魅力。我更喜歡投資充滿的挑戰性和不确定性。”

如今,餘甯依舊認為作為專業投資人的職業轉變是非常劇烈的,“可以說完全不是同屬性的思維。”

傳統汽車公司的投資業務都是“去找成熟的企業,與集團形成協同”。但是,在風險投資領域,一旦所有事情成熟以後,它的高速增長期也就過去了。換言之,“它已經是一個成年人了。”餘甯說道,“然而,現在我們做的是挑優秀的有潛力的兒童。如果說對這個行業、公司的理解沒有深刻透徹的話,很大概率會押錯。”